Liquid Mendapatkan Putaran Benih $7.6M untuk Menyatukan Perdagangan DEX Pelaku

Paradigma Memimpin Dukungan untuk Aplikasi Perdagangan Onchain

Liquid, startup kripto yang berbasis di New York yang menggabungkan pertukaran berjangka abadi yang terdesentralisasi, telah mengumpulkan $7.6 juta dalam putaran awal yang dipimpin oleh Paradigm dan diikuti oleh General Catalyst. Putaran ini juga menarik partisipasi dari beberapa angel terkenal, termasuk Ashwin Ramachandran dari Brevan Howard Digital, Eric Wu dari Opendoor, Vlad Novakovski dari Lighter, dan trader smartestmoney.hl, kata pendiri Franklyn Wang. Blok.Kesepakatan, yang disusun sebagai ekuitas, ditutup dalam lima hari di bulan Maret. Wang menolak untuk mengungkapkan penilaian pasca-uang. Kenaikan ini terjadi ketika minat investor kembali ke platform DEX abadi, di mana volume perdagangan telah melonjak seiring dengan pembaruan aktivitas pasar kripto. Menurut dasbor data The Block, DEX abadi memproses volume hampir $1,2 triliun bulan lalu — sebuah rekor tertinggi. Platform termasuk Hyperliquid, Lighter, dan Aster saat ini mendominasi pasar, sementara salah satu pendiri Solana Anatoly Yakovenko dilaporkan sedang mengembangkan DEX onchain pesaing yang dijuluki Cerek penapis kopi.

Pengambilan Investor

Jangka waktu penggalangan dana yang singkat dan pendukung tingkat atas menyoroti bagaimana selera investor terhadap infrastruktur DEX yang abadi kembali dengan volume perdagangan pada rekor tertinggi.

Di dalam Platform Terpadu Liquid

Liquid menggabungkan beberapa tempat berjangka abadi — termasuk Hyperliquid, Lighter, dan Ostium — ke dalam satu antarmuka non-penahanan. Aplikasi ini menggabungkan perdagangan, hasil, manajemen risiko, dan analitik dalam satu dasbor. “Kami percaya frontend terpadu memungkinkan kami mencapai pengalaman pengguna terbaik sekaligus memberikan fleksibilitas kepada pelanggan,” kata Wang. Sebelum mendirikan Liquid, Wang menjabat sebagai kepala ilmuwan AI masa depan di hedge fund Two Sigma. Dia mengatakan pengalamannya di sana menginspirasi arsitektur perusahaan. “Di Two Sigma, saya merasakan kekuatan dari mengintegrasikan semua alat keuangan ke dalam satu platform. Liquid menghadirkan pengalaman aplikasi institusional tersebut kepada semua orang,” katanya. Wang menggambarkan Liquid sebagai “yang sangat mobile first,” menawarkan fitur seperti pemberitahuan push ketika posisi mendekati likuidasi dan manajemen posisi yang disederhanakan di berbagai bursa. Aplikasi ini mengenakan sedikit biaya tambahan per perdagangan dan telah memproses volume lebih dari $500 juta sejak peluncuran beta.

Hasil, Risiko, dan Imbalan

Selain agregasi perdagangan, Liquid mengintegrasikan brankas hasil melalui platform seperti Hyperliquid, menawarkan pengembalian tahunan sekitar 7%. Ini juga menyediakan data pasar waktu nyata, analisis risiko, dan pelacakan likuidasi otomatis. Perusahaan sedang mengembangkan sistem bawaan untuk program hadiah onchain, yang memungkinkan pengguna untuk melihat dan mengelola insentif berbasis poin dari DEX berbeda dalam antarmuka yang sama. “Pedagang ritel berhak mendapatkan akses terhadap infrastruktur dan alat risiko yang sama dengan yang dimiliki institusi,” kata Wang. “Platform Liquid menjembatani kesenjangan itu.” Tim, yang berjumlah sekitar sepuluh orang, berbasis di New York dan merekrut tenaga kerja di bidang teknik, pemasaran, dan desain. Wang tidak mengungkapkan apakah ada investor yang menduduki kursi dewan atau berperan sebagai penasihat.

Pengambilan Investor

Fase berikutnya untuk Liquid akan membuktikan bahwa agregasi menambah likuiditas tanpa memecah-mecah volume — sebuah pertanyaan kunci karena infrastruktur DEX menjadi lebih modular.

Konteks: Fokus Baru pada Pertumbuhan DEX Abadi

Pendanaan ini datang ketika segmen berjangka abadi muncul kembali sebagai salah satu pasar kripto dengan pertumbuhan tercepat. Setelah perlambatan pada tahun 2023, turunan onchain telah menjadi sumber pendapatan utama bagi protokol DeFi. Aktivitas perdagangan Perp DEX meningkat hampir tiga kali lipat sejak awal tahun 2024, dengan partisipasi institusional yang terus meningkat. Investor mengatakan agregator seperti Liquid dapat membantu mengkonsolidasikan likuiditas di seluruh jaringan yang semakin terfragmentasi. Dengan menawarkan akses terpadu terhadap eksekusi, pengelolaan agunan, dan pelacakan imbalan, platform tersebut bertujuan untuk mereplikasi efisiensi pertukaran terpusat — tanpa risiko kustodian. Untuk VC seperti Paradigm, yang sebelumnya mendukung Uniswap, dYdX, dan Flashbots, Liquid mewakili taruhan lain pada infrastruktur pasar terdesentralisasi yang dibangun untuk skala. Dengan selesainya putaran awal senilai $7,6 juta dan daya tarik awal dalam volume perdagangan, Liquid bergabung dengan gelombang baru startup infrastruktur yang membangun jaringan penghubung keuangan terdesentralisasi. Apakah model agregasinya dapat mempertahankan pertumbuhan pengguna dan likuiditas dari waktu ke waktu akan menjadi ujian sesungguhnya seiring dengan semakin matangnya pasar.